Email this article 
Hide
Show all
The Relationship Between Volatility of CHF/PLN Rate and Trading Volume of CHF/PLN Futures on the Warsaw Stock Exchange
Abstract
The paper examines the relationship between the return volatility of CHF/PLN rate, the return volatility of CHF/PLN futures and level of trading volume of these futures on the WSE for the period of January 2011 to March 2015. The research has proved that the indicators of analyzed volatilities and their correlation were exceptionally high in the third quarter of 2011 and the first quarter of 2015 as so was trading volume. However, correlation coefficients have indicated a weak relationship between return volatility and trading volume of CHF/PLN futures in long term.
Keywords
Full Text:
PDF (Język Polski)References
Arms R.W., Znaczenie wolumenu, WIG-Press, Warszawa 1997.
Bennett D., Ryzyko walutowe. Instrumenty i strategie zabezpieczające, Dom Wydawniczy ABC, Warszawa 2000.
Dormeier B.P, Inwestowanie w oparciu o analizę wolumenu, Helion, Gliwice 2012.
Gurgul H., Wójtowicz T., Długookresowe własności wolumenu obrotów i zmienności cen akcji na przykładzie spółek z indeksu DJIA, Badania Operacyjne i Decyzje, Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej, nr 3–4, Wrocław 2006.
Jajuga K., Zarządzanie ryzykiem, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.
Marcinkiewicz E., Badanie przyczynowości w relacji cena – wolumen na przykładzie kontraktów terminowych na indeks WIG20, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia” 2010, nr 29.
Murphy J., Analiza techniczna, WIG-Press, Warszawa 1995.
Ogólnopolskie Badanie Inwestorów 2013, Raport Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych, 2013.
Perz P., Sztuka inwestowania. Analiza techniczna, strategie inwestycyjne i zarządzanie ryzykiem na GPW, Wydawnictwo K.E. LIBER, Warszawa 2007.
Schwager J.D., Analiza techniczna rynków terminowych, Wydawnictwo Linia, Warszawa 2013.
Sławiński A., Rynki finansowe, PWE, Warszawa 2006.
Widz E., Zmienność historyczna kursu EUR/PLN a zmienność na rynku kontraktów futures na kurs EUR/PLN na GPW w Warszawie, „Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Wydziałowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach” 2012, nr 105.
Zalewski G., Kontrakty terminowe i forex. Teoria i praktyka, Wydawnictwo Linia, Warszawa 2010.
www.bankier.pl/waluty [data dostępu: 10.05.2015].
www.gpwinfostrefa.pl [data dostępu: 10.05.2015].
www.gpw.pl/statystyki_pochodne [data dostępu: 10.05.2015].
DOI: http://dx.doi.org/10.17951/h.2015.49.4.659
Date of publication: 2016-01-28 11:03:55
Date of submission: 2015-07-16 15:25:51
Statistics
Indicators
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Copyright (c) 2016 Ewa Widz
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.